Главная » 2014 » Июнь » 27 » Скачать Управление лизинговым инвестированием в производство. Савиных, Вячеслав Николаевич бесплатно
04:40
Скачать Управление лизинговым инвестированием в производство. Савиных, Вячеслав Николаевич бесплатно
Управление лизинговым инвестированием в производство
Диссертация
Автор: Савиных, Вячеслав Николаевич
Название: Управление лизинговым инвестированием в производство
Справка: Савиных, Вячеслав Николаевич. Управление лизинговым инвестированием в производство : диссертация кандидата экономических наук : 08.00.05 Новосибирск, 2000 170 c. : 61 01-8/2167-3
Объем: 170 стр.
Информация: Новосибирск, 2000
Содержание:
ВВЕДЕНИЕ
Глава 1 Экономические особенности управления лизинговым инвестированием в Российской Федерации Реальное инвестирование как приоритетная предпринимательская деятельность в составе лизингового бизнеса
12 Регулирование реальной инвестиционной составляющей лизинга на основе прокатной функции оборудования
13 Методы управления эффективностью и рисками лизинга на уровне микроэкономики
Глава 2 Принятие индивидуальных и групповых решений по управлению лизинговой операцией
21 Анализ вклада предполагаемых сделок в достижение инвестиционных целей лизингополучателя
22 Анализ методов повышения доходности и снижения риска предпринимательской деятельности лизингодателя
23 Коллективное регулирование условий контракта партнерами по лизинговой сделке
Глава 3 Организационно-вычислительная поддержка управляющих решений при лизинговом инвестировании
31 Разработка управляющих решений с помощью Excei-книг арендатора и лизингодателя
52 Экспериментальные расчеты прибыльности и рисков участников подоходного лизинга по методу Монте-Карло
33 Технология расчета компромиссных условий лизингового контракта на основе многокритериального подхода
Введение:
Актуальность исследования. Активизация инвестиционной деятельности и определение приоритетных направлений инвестирования являются основой прогресса экономической, политической и социальной жизни России. Спад производства, бюджетный дефицит, рост внутреннего и внешнего долга государства вынуждают нашу страну к поиску дополнительных источников для подъема отечественной экономики.
Акту альной задачей экономической науки является освоение новых для России, достаточно оперативных и адресных способов инвестирования в промышленное производство, отвечающих рыночным отношениям.
Перспективным способом инвестирования для нашей экономики все в большей степенг начинают признавать лизинг. Он проявил себя как эффективное средство развития национальных экономик практически на всех континентах мира, отсюда много надежд на лизинг возлагается и в России.
Однако, итоги прошедшего десятилетия показывают, что лизинг составил незначительнее долю даже от такого малого объема всех инвестиций, которые были сделаны в экономик) России в этом периоде. Поэтому необходим глубокий анализ причин такой непопулярности лизинга среди российских предпринимателей.
Процесс инвестирования, как результат лизингового бизнеса, в отечественной научной литературе называется в зависимости от контекста то «лизинговым бизнесом», то « инвестированием в форме лизинга». В этих разных названиях одного и того же процесса сказывается его принципиально двойстве ный характер.
В известной мере и по этой причине, на вопросы, как целесообразно управлять таким процессом в России, чюбы его активизировать в современных условиях, чет-кис ответы еше не получены. Это доказывает характер не прекращающихся в настоящее время дискуссий по поводу недавно принятого федерального закона, посвященного лизингу и его развит ию в России.
Какие бы не складывались перспективы экономических реформ в России, формирование отечественного рынка лизинговых услуг является одной из актуальных управленческих задач как макроэкономического, так и микроэкономического уровней. Успешное решение этой задачи возможно только при системном согласовании экономической. правовой и организационной сторон внедрения лизинга в российскую практику на всех уровнях экономики.
Предлагаемое исследование посвящено основам управления инвестированием в производство посредством экономического стимулирования лизингового бизнеса на уровне микроэкономики.
Учитывая многосторонность лизинга, наряду с теоретическими вопросами лизингового инвестирования в предлагаемой диссертации исследуется компьютерная поддержка активизации лизингового бизнеса.
Выбор методики управления эффективностью и рисками лизинга в качестве предмета исследования может быть объяснен недостаточным развитием данного источника инвестиций в нашей стране при всех, казалось бы., имеющихся для него перспективных рыночных предпосылках.
С дальнейшим развитием рынка, совершенствование лизинга, как проверенного в других странах способа оперативного реагирования инвестиций на перспективные направления развития экономики, приобрело особую актуальность в России. Этому способ I нона.I ряд факторов.
Во-первых, изменилась структура инвестирования в экономику страны, поскольку уход от монополии государства изменил характер отношении инвестирования. Формирование децентрализованной системы инвестиций повышает роль лизинга как формы инвестирования на микроэкономическом уровне. Поэтому разработка приемов и методов активизации рынка лизинговых услуг как инвестиционной среды подъема производства в России являет ;я актуальной проблемой.
Во-вторых, в условиях коренной ломки прежней административно-командной системы экономики как варианта жест хого управления меняется содержание инвестиционной политики, ее приоритеты. Поэтому особое внимание в диссертации уделено лизинговому инвестированию и разработке методов эффективного самоу правления таким инвестированием.
В-третьих, развитие рынков инвестиций (национальных и между народных) предполагает изменение формы инвестиционной деятельности с учетом требований этих рынков. Возникает необходимость в проведении лизингового менеджмента, маркетинга. в использовании средств математического моделирования лишнга и внедрении новейших компьютерных технологий. Нужна методика управления эффективностью и экономическими рисками лизинга с целью наиболее полного удовлетворения потребностей участников лизингового инвестирования.
В-четвертых, активизация инвестиций в реальный сектор экономики при рыночном хозяйстве предполагает расширение сферы и повышение качества лизинговых услу г пофсбителям. Сложность задачи заключается в постоянной поддержке привлекательности лизинга, как на федеральном, так и на региональных уровнях согласованными просветительскими, организационными, юридическими и финансово-экономическими средствами. В центре внимания данного исследования находятся финансово-экономические методы решения этой задачи.
Вступление отечественной экономики на путь рыночных преобразований предопределяет ее развитие в русле общемировых тенденций. Автор использовал труды зарубежных ученых, помогающих раскрыть заявленную тему исследования.
Однако, следует отметить, что в нынешних условиях переходной экономики достижения западной экономической теории не мог>т быть автоматически перенесены на российскую почву. Осознание обществом того факта, что лизинг в нашей экономике находится в стадии становления, предопределило необходимость разработки целостной отечественной теоретической концепции управления лизинговым инвестированием.
Цель и задачи исследования. Целью исследования является разработка научных основ управления инвестированием в производство в форме лизинга, названного в диссертации лизинговым инвестированием.
Для достижения цели исследование велось в трех направлениях:
• систематизация теоретической базы лизингового инвестирования.
• расширение методического инструментария для управления лизинговым инвестированием на уровне микроэкономики.
• разработка компьютерной поддержки принятчя решений партнерами по лизингу.
I. В процессе работы над систематизацией теоретический базы лизингового инвестирования были поставлены следующие задачи:
• дать определение понятию "управление лизинговым инвестированием", раскрыть его сущность, функции и роль; выявить общность и отличие лизингового инвестирования от других форм инвестирования в реальный сектор экономики:
• получить оценку ожидаемых доходов от лизингового инвестирования в предприятие. применив понятие «прокатной оценки оборудования» Л.В. Канторовича и понятие «функции предельной полезности ресурса» А.Е. Бахтина;
• рассмотреть риски лизингового инвестирования и проанализировать известные науке методы согласования рисков и доходов субъектов рыночных отношений для использования в лизинге.
II. С целью расширения методического инструментария для управления эффективностью и рисками лизингового инвестирования были поставлены задачи-:
• систематизировать модели принятия управляющих решении. реализ\тоших индивидуальные интересы участников лизинговой сделки максимизировать доходы и минимизировать риски:
• определить такую схему лизинговых платежей, в рамках которой партнеры по сделке всегда имели бы возможность самостоятельно найти компромиссное решение по рискам и доходам для скорейшего заключения контракта:
• разработать методику согласования индивидуальных интересов сторон- на основе компромиссного управления условиями лизингового контракта, опираясь на принцип «справедливого» разделения рисков и доходов между партнерами лизинга:
III. Для обеспечения компьютерной поддержки эффективных решений участников лизинговой сделки были поставлены следующие задачи:
• разработать файлы-шаблоны для финансового анализа задач лизингового инвестировапия средствами электронной таблицы Excel с позиций лизингодателя и арендатора:
• организовать компьютерную поддержку справедливого согласования уровней прибыльности и рисков партнеров по готовящемуся лизинговое контракту в условиях неопределенности экономического роста лизингополучателя:
• обосновать практическую возможность целевого программирования обоюдовыгодных условии заключаемого лизингового соглашения.
Объект и предмет исследования. Объектом исследования является процесс инвестирования реального сектора экономию, как результат лизингового бизнеса или лизинговое инвестирование.
Предметом исследования является методы регулирования рисков и доходов участников лизингового бизнеса с целью активизировать лизинговое инвестирование на уровне микроэкономики.
Теоретическую и методологическую основу работы составили труды ведущих отечественных и зарубежных ученых, раскрывающие закономерности развития рыночной экономики, инвестиционные аспекты экономической политики на федеральном и региональном уровне, основы функционирования рынка лизинговых услуг, его места и роли в экономике России, показывающие возможности математического моделирования и компьютерной поддержки для разработки эффективных решений.
Управление лизинговым инвестированием, как проблема экономики, имеет сложную природу, поэтом) успехов в ее решении можно достичь только на стыке нескольких научных направлений.
Вопросы стратегического управления, инвестиционного менеджмента, проектного анализа, применимые для лизингового инвестирования, нашли свое отражение в paooiax ученых: В.В. Бочарова. С.Ю. Вайнштейна. И.М. Волкова. М.В. Грачевой, Ю.В. Гусева, В.В. Шеремета. У.Шарпа. А.И. Щербакова и других.
Проблемы развития лизинга в России в разных аспектах изучались В.Д. Газманом, В.А. Горемыкиным. В.М. Джухой, А.Г. Ивасенко. Е.Б. Кабатовой. М.И. Лешенко. JI.H. Прилуцким, Е.Н. Чекмаревой и другими.
Методология математического моделирования управляющих решений и моделирования финансовых потоков, используемая автором в диссертации, была основана на исследованиях Л.В. Канторовича. А.Е. Бахтина, Г. Райфы, В.Г. Соколова. Е.М. Че-тыркина и дру гих.
Возможности компьютерной поддержки управляющих решений по лизинговому инвестированию были подсказаны работами: К. Карлсберга. Б.Я. Курицкого. И.Я. Лу-касевича, Л.А. Матвеева. Е.К. Овчаренко и других.
В ходе исследования изучены и обобщены общая и специальная литература, разработки ведущих лизинговых компании, материалы научных конференций и семинаров. законодательные и дру гие нормативные акты, соответствующие методические и проектные материалы, а также международная практика и рекомендации зарубежных исследователей лизинга.
Методика исследования основана на использовании диалектической логики и системного подхода. В процессе работы применялись общенаучные методы: научная абстракция. анализ и синтез, группировки, сравнения, общая теория управления, математическое моделирование, численный эксперимент.
Кроме того, были использованы математические методы и компьютерные технолог пи: финансовая математика, статистический анализ, линейное и динамическое про1раммированне. теория принятия решений, теория игр, конечные цепи Маркова, меч од статистических испытаний Монте-Карло, программное обеспечение Microsoft Office и др.
Информационная база исследования основывалась:
• на фактических данных бухгалтерских (финансовых) отчетов лизинговых компаний и предприятий - лизингополучателей;
• на нормативно-законодательных актах Российской Федерации;
• на инструктивно-методических указаниях Банка России;
• ни статистических справочниках;
• на периодических изданиях России. США;
• на информационных бюллетенях, изданных Группой по развитию лизинга Международной Финансовой Корпорации (IFC):
• на других источниках.
Научная новизна исследования заключается в создании методики управления эффективностью и рисками лизингового инвестирования и разработке ее компьютерной поддержки. В рамках этою исследования получены следующие наиболее существенные научные результаты: дано теоретически обобщенное определение лизинга как временного союза разных направлений бизнеса, группирующихся вокруг аренды имущества с целью получения своих предпринимательских доходов с меньшим риском, чем это возможно вне этого союза;
• предложено ввести в отечественный научный оборот, теорию и практик}' производст венных инвестиций понятие "экономическое управление лизинговым инвестированием", которое основано на свободном предпринимательстве в рамках принятых законов; раскрыто содержание этого понятия, предложены способы экономического управления лизинг ом в нестабильной хозяйственной среде;
• предложено использовать «прокатную функцию оборудования N для данного предприятия», которое является адаптацией идей Л.В. Канторовича и А.Е. Бахтина для целей лизинга; с помощью этой функции можно точнее оценить ожидаемый эффект лизингового инвестирования оборудования N в данное предприятие;
• разработана концептуальная модель экономического управления лизинговым инвестированием реального сектора экономики, основанная на принципе: чем очевидней взаимная выгодность лизинговой операции для ее участников, тем активней идет процесс лизингового инвестирования в производство;
• рекомендован к применению в России «подоходный» лизинг, основанный на схеме лизинговых платежей, которые образуются в виде договорного процента от чистых годовых доходов арендатора предлагаемого в лизинг оборудования: показана предпочтительность такой «рискованной» схемы платежей в качестве основы для взаимовыгодного распределения доходов и рисков между партнерами по лизингу;
• разработана методика прогнозирования чистых годовых доходов возможного лизингополучателя в условиях неопределенности его экономического роста на основе конечных цепей Маркова и выполнена компьютерная поддержка этой методики:
• даны примеры математических моделей, отражающих индивидуальные и кол-лектг вные интересы участников лизинга и предоставляющих возможность оптимизации условии лизинговых сделок: на этих моделях показано, что в условиях рынка активизация лизингового инвестирования может основываться только на добровольном компромиссном согласовании участниками лизинга своих целей:
• составлены сборники программ или файлов - шаблонов под названием Excel -книга лизингодателя и Excel - книга арендатора для постоянной программной поддержки многовариантных расчетов на предложенных автором типовых моделях лизингового инвестирования.
• разработаны и доведены до программной реализации алгоритмы расчета привлекательных для всех участников условий лизингового контракта на основе имитации экономического роста арендатора методом статистических испытаний Монте-Карло.
Практическая ценность работы заключается в предоставлении сторонам (будущим партнерам) готовящегося лизингового контракта, арсенала концептуальных, модельных и, в конечном итоге, компьютерных средств разработки условий лизингового инвестирования при наглядной справедливости разделения рисков и доходов всех участников сделки. Применение этого арсенала активизирует процесс инвестирования через лизинг в реальный сектор экономики.
Результаты диссертационного исследования, практические рекомендации, сделанные в диссертационной работе, являются новыми и дополняют исследования в областях инвестиционной и предпринимательской деятельности.
Внедрение результатов диссертационного исследования основано на реализации предложенной методики управления лизинговым бизнесом, как таиболее оперативным инструментом производственного инвестирования.
Партнерам по лизинговой сделке предлагаются инструкции по работе с файлами-шаблонами Lxccl. просчеты по которым быстро показывают в>лимную выгодность к ш невыгодность обсуждаемого контракта для какой-либо стороны.
Работа с китами арендатора и лизингодателя в диалоговом режиме позволяют партнерам но лизишу выработать приемлемый для всех вариант условий лизингового контракта. Шаблоны отражают концептуатьные и модельные разработки автора, которые изложены в обсуждаемом диссертационном исследовании.
Промежуточные результаты исследований докладывались и обсуждались:
• на 4-м международном семинаре-совещании «Совершенствование подготовки экономистов-менеджеров для строительства» (1996 г., Новосибирск. НГАСУ):
• на 14-й международной научно-практической науковедческоп конференции «Рынок о рынке в науке» (1996г., Новосибирск, НГАСУ);
• на международной научно-технической конференции «На>"чные основы высоких технологий » (1997г. Новосибирск, НГТУ);
• на международной научно-технической конференции, посвященной 65 лег СГГА / Секция: организационно-экономические проблемы производства в современных условиях (1998г. Новосибирск. СГГА):
• на 5-м международном семинаре «Прогнозирование развития регионального строительного комплекса» (1998г., Новосибирск, НГАСУ):
• на международной научно-практической конференции «Проблемы эффективной организации производства и приоритеты инвестиционной политики» «10-12 октября 2000г., Новосибирск. НГТУ):
• на межвузовских и вузовских конференциях НГАЭиУ (1996-2000 гг. > г.). СГГА (1997-2000 п.). научных и методических семинарах кафедр Окономнкоматематических методов и прогнозирования» НГАЭиУ и «Производственного менеджмента» СГГА.
Результаты диссертационной работы используются в учебном процессе НГАЭиУ. СГГА. НГАСУ и Сибирского независимого института (чтение лекции, компьютерная реализация концептуальных моделей, содержание индивидуальных заданий по моделированию управляющих решений, в том числе и по лизинговому бизнесу).
Практическое внедрение разработок и рекомендаций подтверждено соответствующими документами.
Публикации. По теме диссертации опубликовано 36 научных работ, включающих основные концепции, подходы и методы, среди которых одно учебное пособие. Общим объем составляет 26 п.л.
Структура работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, библиографического списка использованной литературы и приложения. Основной текст изложен на 150 страницах, содержит 19 таблиц. 22 рисунка. Список литературы состоит из 145 наименований. Приложение включает 21 страницу , содержит 1 таблицу и 23 рисунка.
