Главная » 2014 » Июль » 23 » Скачать Социально-экономические проблемы использования прямых зарубежных инвестиций. Басати, Вячеслав Борисович бесплатно
00:39
Скачать Социально-экономические проблемы использования прямых зарубежных инвестиций. Басати, Вячеслав Борисович бесплатно
Социально-экономические проблемы использования прямых зарубежных инвестиций
Диссертация
Автор: Басати, Вячеслав Борисович
Название: Социально-экономические проблемы использования прямых зарубежных инвестиций
Справка: Басати, Вячеслав Борисович. Социально-экономические проблемы использования прямых зарубежных инвестиций : диссертация кандидата экономических наук : 22.00.03 Москва, 1999 167 c. : 61 00-8/215-3
Объем: 167 стр.
Информация: Москва, 1999
Содержание:
Введение
Глава 1 Прямые зарубежные инвестиции как фактор социально-экономического развития России
1] Исторические и методологические аспекты проблемы
12 Прямые зарубежные инвестиции в системе национальных социально-экономических интересов
Глава 2 Количественные и качественные параметры использования прямых зарубежных инвестиций
21 Масштабы, основные направления и формы привлечения прямых зарубежных инвестиций в экономику РФ
22 Оценка деятельности предприятий и организаций с участием иностранного капитала
Глава 3 Объективные и субъективные факторы формирования национального инвестиционного климата
31 Место России в мировом инвестиционном процессе
32 Роль факторов инвестиционного потенциала и инвестиционного риска
33 Механизмы государственного регулирования и стимулирования прямых зарубежных инвестиций в экономику РФ
Введение:
Актуальность темы исследования обусловлена острой и растущей потребностью страны в производственных инвестициях, важным источником которых при определенных условиях могли бы стать прямые зарубежные инвестиции.
В силу определенной стихийности и непоследовательности рыночных преобразований, формирования чрезвычайно громоздкой системы, многочисленных административно-бюрократических правил и процедур, проведения рискованных экспериментов в кредитно-денежной сфере, усиления криминального влияния в экономике в России 90-х годов существенно возросли риски и снизилась мотивация инвестиционной деятельности, что в итоге привело к дальнейшему углублению общеэкономического и структурного кризисов.
В отсутствие необходимых ресурсов и стимулов к осуществлению инвестиций удельный вес валового накопления в структуре использования ВВП страны уменьшился с 37% в 1991 г. до 16% в 1998 г. За тот же период инвестиции в основной капитал в реальном выражении сократились почти на три четверти. Неуклонное снижение инвестиций в основной капитал лишает страну материальной основы преодоления депрессивного состояния экономики и ведет к утрате стратегической перспективы национального хозяйства в мировом экономическом пространстве.
Многие проблемы российской экономики, в том числе и инвестиционной сферы, уходят корнями в советское время. Уже в 70-х-80-х годах наблюдалось устойчивое снижение фондоотдачи народного хозяйства, а с середины 80-х годов произошло фактическое замедление темпов роста капиталовложений. Усиление инфляционных тенденций в экономике привело к падению деловой активности при одновременном усилении торгово-посреднического звена и обусловило реальное сокращение объемов накопления па рубеже 80-х-90-х годов.
Последовавшие рыночные преобразования, не будучи подкрепленными необходимыми структурными реформами, неизбежно привели к перераспределению ограниченных инвестиционных ресурсов в пользу более доходных экспортоориентированных сырьевых отраслей и сферы услуг. Соответственно, резко сократились инвестиционные возможности отраслей, производящих инвестиционные товары, а также отраслей сильно зависящих от импортного технологического оборудования и комплектующих (прежде всего пищевая и легкая промышленность).
Галлопирующая инфляция привела к фактическому обесценению основных фондов и, следовательно, минимизировала капиталонакопительную роль такого важнейшего фактора, как амортизационные отчисления.
Значимость прибыли как средства финансирования инвестиций на протяжении всего реформенного периода находилась на чрезвычайно низком уровне и, более того, имеет тенденцию к уменьшению. Иными словами, средства ассигнуются в лучшем случае лишь на поддержание в работоспособном состоянии уже действующих основных фондов, а не на их обновление и расширение.
Существенным сдерживающим фактором инвестиционной деятельности выступает государственная налоговая политика, имеющая выраженную фискальную направленность и идеологию сбора налогов любой ценой. В результате налоговое бремя на производителей на сегодняшний день в ряде случаев достигает запретительно высокого уровня, фактически дестимулируя легальную деятельность и выводя значительные средства в теневой оборот.
Следствием сказанного является существенное уменьшение реальной налогооблагаемой базы и, следовательно, объемов бюджетных поступлений. Сокращение доходов государства, в свою очередь, ведет к прогрессирующему сужению возможностей централизованного финансирования капиталовложений. Удельный вес бюджетных средств в валовых национальных инвестициях в основной капитал уменьшился с 34% в 1993 г. до 17% в 1 полугодии 1999 г.
Отсутствие у предприятий действенных стимулов к инвестициям, крайняя пассивность банков в сфере долгосрочного кредитования экономики, неразвитость специализированной инвестиционной инфраструктуры (инвестиционные банки, фонды и др.) вкупе с минимальными на сегодняшний день возможностями централизованного финансирования, - все это крайне отрицательно влияет па перспективы инвестиционной деятельности в стране, создавая долговременные угрозы национальной экономической безопасности.
Кризис в инвестиционной сфере крайне болезненно отразился на состоянии машиностроительных отраслей, производящих инвестиционные товары. Снижение выпуска продукции на ряде направлений приобрело катастрофический характер и привело к сокращению загрузки мощностей до 10 и менее процентов (например, в производстве металлорежущих станков и кузнечно-прессового оборудования). Многие предприятия были вынуждены поменять профиль деятельности, переориентировавшись на выпуск менее сложной потребительской продукции, что с народнохозяйственных позиций можно расцепить как размывание национальной промышленной базы.
Августовский 1998 г. валютно-финансовый кризис, несмотря па формально положительную оценку его последствий для отечественных товаропроизводителей, благодаря ценовому фактору сумевших потеснить импорт и увеличить свою долю на рынке, тем не менее выявил и предельно обострил фундаментальную слабость современной российской экономики - ее патологически антиипвестпциоппый характер. При увеличении объемов национального промышленного производства на протяжении почти всего 1999 г. инвестиции в основной капитал по-прежнему снижались.
Однако, и это надо четко осознавать, резервы неинвестиционного роста для России крайне ограничены, имеют искусственный характер и, будучи основанными па физически изношенном п морально устаревшем производственно потенциале, могут в любой момент привести к резкому ухудшению структуры и основных качественных параметров отечественного рынка.
Принципиальнейшим моментом в современных условиях представляется разработка долговременной национальной инвестиционной стратегии, ориентированной на мобилизацию средствами государственной политики всех имеющихся ресурсов и возможностей для восстановления положительной динамики инвестиционного процесса и, тем самым, создания материальных предпосылок для вывода российской экономики из сегодняшнего депрессивного состояния.
В ряду важнейших стимулирующих мер - установление ускоренных амортизационных норм, реализация на практике идеи инвестиционного налогового кредита и, в более широком контексте, концепции налоговых каникул, пересмотр основных расходных статей бюджета и отказ от остаточного принципа финансирования инвестиционных программ.
Однако, к сожалению, на сегодняшний день ситуация такова, что никакие, пусть даже самые решительные меры государственной экономической политики в обозримой перспективе не способны компенсировать острую и всеобщую нехватку инвестиционных ресурсов в народном хозяйстве. Поэтому широкое международное инвестиционное сотрудничество становится для России не просто даиыо моде или же атрибутом ее возросшей экономической открытости, а средством выживания, крайне необходимым компонентом национального хозяйственного развития. При этом речь идет не в спекулятивных капиталах, кочующих из страны в страну в поисках сверхприбыли, а о прямых зарубежных инвестициях, наиболее дефицитных, по одновременно и обеспечивающих существенные выгоды принимающей стороне.
Вместе с тем, положение осложняется резким усилением в последнее время конкуренции стран-реципиентов капитала на мировом рынке инвестиционных ресурсов и ростом национальный инвестиционных рисков. Инвестиционные и кредитные рейтинги страны после августа 1998 г. упали до минимальной отметки, что фактически означает запретительный вердикт для потенциальных инвесторов.
Требуется принятие комплекса неотложных правовых, административных, организационных и иных мер, направленных на восстановление доверия зарубежных инвесторов и главное - разработка долгосрочной стратегии привлечения прямых зарубежных инвестиций и в целом активизации национального инвестиционного процесса.
Изученность проблемы. В российской и зарубежной экономической литературе существует значительное число публикаций, посвященных различным аспектам инвестиционной деятельности, в том числе месту и роли иностранных капиталовложений в национальном инвестиционном процессе. Большое внимание этим вопросам уделяли такие известные зарубежные экономисты, как Дж.М.Кейнс, Э.Долан, Р.Дорнбуш, П.Самуэльсон, Р.Солоу, И.Фишер, М.Фридман, Дж.Хикс, Й.Шумпетер.
Анализу и оценке роли зарубежных инвестиций в процессах глобализации и интернационализации производства специально посвящены работы М.Дикена (Глобальный сдвиг. Интернационализация экономической деятельности - 1992), С.Чана (Зарубежные инвестиции в меняющейся глобальной политэкономии -1995), Дж.Даннинга (Прямые инвестиции и правительства. Катализаторы структурной перестройки экономики - 1996; Транснациональные предприятия и глобальная экономика - 1992).
В региональном разрезе деятельность иностранного капитала рассматривалась в трудах Дж.Даннинга (Западная Европа), С.Вебли (США), М.Мебиуса, М.Фабера, Дж.Фраида (развивающиеся страны), К. Гриффина (Латинская Америка), Н.Кумара (Индия), Г.Рамстеттера (страны IOBA), Г.Шангквапа (Китай), Р.Верда, М.Фелпса (страны с переходной экономикой).
Экономическая сущность прямых зарубежных инвестиций и их роль в формировании конкурентной стратегии фирм проанализированы в работах ПЛппдерта, С.Маги, С.Хаимера.
Среди отечественных ученых вопросы инвестиционной деятельности во взаимосвязи с хозяйственным развитием страны поднимались в работах JJ.И.Абалкина, А.В.Аникина, А.И.Анчишкина, С.Ю.Глазьева, Н.Д.Кондратьева, уделено методологии прямого инвестирования и анализу зарубежного опыта в этой области.
В целях получения более полных и достоверных результатов при написании диссертации широко использовались российские и зарубежные статистические источники, а также тематические публикации международных экономических организаций - Всемирного Банка, Европейского Банка Реконструкции и Развития, ЮЫКТАД, ОЭСР, Европейского Союза. Проанализированы, с точки зрения относительных позиций России, материалы ведущих мировых рейтинговых центров и агентств, в том числе по вопросам конкурентоспособности (рейтинги швейцарского Международного института управления и развития, Центра международного развития Гарвардского университета, Института Бери), инвестиционной и кредитной надежности (рейтинги Institutional Investor, Euromoney, Standard &: Poor's, Moody's и другие).
Особое внимание уделялось изучению справочно-аналитических материалов и докладов, подготавливаемых для рассмотрения на заседаниях Консультативного совета по иностранным инвестициям при Правительстве РФ.
Цель данного исследования состоит в том, чтобы посредством анализа основных параметров и особенностей национального инвестиционного процесса, места и роли прямых иностранных инвестиций в социально-экономическом развитии России обосновать приоритетные направления улучшения инвестиционного климата в стране и сформулировать принципиальные подходы к формированию правовой, административной, организационной среды, благоприятствующей увеличению притока неспекулятивных зарубежных капиталов.
Для достижения поставленной цели исследования потребовалось решение следующих задач:
• определить место прямых иностранных инвестиций в системе национальных социально-экономических интересов, проанализировать масштабы, основные направления и формы привлечения прямых иностранных инвестиций в экономику страны;
В.В.Шеремета, Н.П. Шмелева, Т.С.Хачатурова и других. Изучением проблем мирового инвестиционного процесса и привлечения зарубежных капиталов в экономику Российской Федерации занимались А.З.Астапович, М.М.Богуславский, М.Г.Делягин, С.И.Долгов, Ю.А.Ершов, И.Д.Иванов, И.Н.Иноземцев, В.П.Караваев, И.С.Королев, Н.Н.Ливенцев, Е.М.Примаков, А.Н.Покровский, В.Е.Рыбалкин, Е.С.Симония, И.П.Фаминский. История привлечения иностранного капитала в Россию освещена в трудах Е.В.Богомоловой, А.И.Безрукова, А.А.Громыко, П.А.Хромова, Л.Я.Эвентова.
В последнее время появился ряд заслуживающих внимания кандидатских диссертаций по рассматриваемой проблематике. В их числе - работы О.В.Хмыз "Международный рынок капиталов и привлечение иностранных инвестиций в Россию" (МГИМО, 1998г.), Ю.А.Егоровой "Проблемы привлечения иностранных инвестиций в
Россию (отраслевой аспект)" (ИМЭМО, 1998 г.), Ю.М.Доманова "Проблемы регулирования международного движения капиталов" (МГИМО, 1999 г.), Д.В.Никифорова "Проблемы привлечения иностранных инвестиций в отрасли топливно-энергетического комплекса России" (ВНИКИ, 1999 г.).
Вместе с тем, специальных исследований, посвященных вопросам привлечения прямых иностранных инвестиций и изучению предпринимательской деятельности зарубежных компаний на российском рынке, в последнее время не проводилось. Тем более отсутствуют наработки по рассматриваемой проблематике, охватывающие послекризисный период развития страны (с августа 1998 г.), когда существенно изменились основные параметры и условия инвестирования, проявились, в том числе и на законодательном уровне, новые подходы к сотрудничеству со стратегическими зарубежными инвесторами.
Исключение составляет новейшая объемная публикация немецкого экономиста П.Фишера "Прямые иностранные инвестиции для России: стратегия возрождения промышленности" (1999 г.). Однако, собственно российская тематика освещена автором лишь в малой степени, тогда как основное внимание
• исследовать тенденции и особенности предпринимательской деятельности зарубежных фирм на российском рынке, оценить ее эффективность с макро- и микроэкономической точки зрения;
• проанализировать место и роль России в мировом инвестиционном процессе, в том числе и с учетом последствий августовского 1998 г. валютно-финансового кризиса;
• оценить современное состояние инвестиционного климата в стране, включая анализ компонентов инвестиционного потенциала и инвестиционного риска;
• проанализировать действующую систему государственного регулирования и стимулирования привлечения прямых иностранных инвестиций и сформулировать рекомендации по ее дальнейшему развитию и совершенствованию.
Предметом исследования является совокупность условий, факторов и механизмов, обеспечивающих существенное расширение притока стратегических зарубежных инвестиций и повышение их народнохозяйственной эффективности.
Научная новизна исследования заключается в том, что в нем на основе обширного фактического материала и с учетом новой макроэкономической ситуации конца 90-х годов проведен комплексный анализ современного состояния и перспектив зарубежного предпринимательства на российском рынке, осуществлена попытка оценить реальный баланс преимуществ и недостатков национального инвестиционного климата с целью определения текущих и долгосрочных задач государства в этой области.
В диссертации проблема привлечения прямых зарубежных инвестиций впервые представлена в системном виде, охватывая все стороны этого многогранного явления, что позволило автор)' получить новые содержательные научные результаты, свидетельствующие о следующем:
• приток прямых иностранных инвестиций после августовского 1998 г. валютно-фипансового кризиса заметно увеличился, что обусловлено эффектом относительных цен, сдерживающим импорт и снижающим издержки деятельности иностранного капитала внутри страны;
• при условии устойчивой политической и экономической стабилизации в России, сводящей к минимуму инвестиционные риски, возможно существенное расширение притока прямых иностранных инвестиций, что связано с опережающим фактическую окупаемость моральным старением основных производственных фондов за рубежом под воздействием динамично и непрерывно меняющихся параметров спроса;
• интенсивность зарубежной предпринимательской деятельности на российском рынке в первую очередь определяется чисто экономическими факторами, а именно нормой прибыли, тогда как применение льгот и специальных налоговых режимов по отношению к иностранным инвесторам до настоящего времени имело существенно меньшее значение;
• в современной ситуации приоритет должен быть отдан системе мер по улучшению общего инвестиционного климата, поскольку без оживления инвестиционной деятельности и повышения деловой активности в стране рассчитывать на масштабные зарубежные инвестиции крайне сложно;
• позиции России на мировом рынке инвестиционных ресурсов за последние полтора-два года существенно ухудшились, что выражается в глобальном кризисе доверия со стороны инвесторов и может быть преодолено путем создания более конкурентного и привлекательного инвестиционного климата, в том числе и в части более решительного и последовательного предоставления преференций для зарубежных вкладчиков капитала.
В методологическом плане автором определены принципиальные подходы к обеспечению баланса интересов государства и зарубежных инвесторов; выявлены как положительные, так и отрицательные стороны различных форм международного инвестиционного сотрудничества (в первую очередь в отношении соглашений о разделе продукции); произведена собственная оценка роли и эффективности деятельности предприятий с и н остр а и 11 ы м и и и вес ти ц и я м и.
Предложено авторское понимание роли и соотношения объективных и субъективных факторов в формировании национального инвестиционного климата, включая такие его составляющие, как международная инвестиционная позиция России и сравнительный рейтинг, внутренний инвестиционный потенциал и инвестиционный риск, государственное регулирование и стимулирование привлечения прямых иностранных инвестиций.
Теоретической и методологической основой исследования являются методы логического, сравнительного и исторического анализа; системный подход, включающий изучение проблемы на макро-, мезо- и микроуровне; социологические обследования, выявление, группировка, классификация факторов и др.
В ходе подготовки диссертации автором изучены теоретические и прикладные разработки отечественных и зарубежных ученых, статистические источники, официальные документы, законодательные акты.
Практическая значимость работы состоит в том, что основные выводы диссертации доведены до уровня практических рекомендаций, в том числе в заключении автором в системном виде представлен комплекс конкретных мер по улучшению инвестиционного климата страны и созданию более благоприятного режима для прямых иностранных инвестиций.
Существенные положения исследования отражены и апробированы в публикациях автора обидим объемом 2 пл., обсуждались в ходе научно-практических семинаров.
Научные результаты, полученные автором, могут быть использованы в учебных курсах по проблемам инвестиционной деятельности, социологии зарубежного предпринимательства, международного экономического сотрудничества.
